Un grupo de inversionistas en bonos venezolanos se reunió por primera vez con funcionarios del gobierno de Trump la semana pasada para dialogar sobre su posible papel en la recuperación económica del país.

 Representantes del Comité de Acreedores de Venezuela, integrado por importantes fondos de inversión estadounidenses y europeos, visitaron el jueves el edificio de la Oficina Ejecutiva Eisenhower en Washington.

 Según fuentes cercanas al asunto, que no están autorizadas a hablar públicamente, mantuvieron conversaciones con funcionarios como Jarrod Agen, director ejecutivo del Consejo Nacional de Dominio Energético.

El grupo se presentó como poseedor de una parte significativa de la deuda venezolana, que asciende a aproximadamente 100 mil millones de dólares y que se encuentra en mora, y argumentó su capacidad para canalizar inversiones hacia la maltrecha economía. 

La reunión se produce mientras los tenedores de bonos buscan la autorización de Estados Unidos para iniciar una de las reestructuraciones de deuda más grandes y complejas de la historia reciente.

Durante la reunión, Agen abordó los avances logrados en la reactivación de las industrias petrolera, gasífera y minera en Venezuela, según informó un funcionario de la Casa Blanca.

El comité está integrado por Fidelity Management & Research Company LLC, Morgan Stanley Investment Management, Greylock Capital Management y Grantham Mayo Van Otterloo & Co, LLC, entre otros.

Houlihan Lokey, asesora del grupo, y el bufete de abogados Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP declinaron hacer comentarios.

Los inversores han estado invirtiendo masivamente en bonos del país desde que Estados Unidos capturó a Nicolás Maduro en enero, lo que desencadenó una reforma política que reavivó las esperanzas, largamente latentes, de una reestructuración de la deuda.

La presidenta interina Delcy Rodríguez ha estado trabajando con la administración Trump en cambios institucionales para abrir el sector energético a la inversión extranjera, justo cuando la oferta mundial de petróleo se ve afectada por la guerra en Irán.

 Anteriormente, se reunió con el presidente del Consejo Nacional de Dominio Energético, Doug Burgum, el secretario del Interior de Estados Unidos y el vicepresidente del panel, el secretario de Energía, Chris Wright, durante viajes separados a Caracas.

La semana pasada, el Fondo Monetario Internacional reanudó el contacto formal con las autoridades de Caracas, un paso clave hacia la primera evaluación de la economía por parte del Fondo en años. Mientras tanto, Estados Unidos nombró a John M. Barrett como su principal diplomático en Venezuela.

Lea también: LA SOMBRA QUE ACECHA LA TRANSICIÓN: La oposición enfrenta filtraciones y rumores - VIDEO

 Los bonos venezolanos han registrado algunas de las mejores ganancias en los mercados emergentes este año, con los títulos soberanos subiendo más del 60%, según datos de precios indicativos recopilados por Bloomberg.

Los tenedores de bonos buscan desde 2024 una autorización que les permita, con el respaldo del gobierno estadounidense, entablar conversaciones con las autoridades venezolanas sobre su deuda, la cual se encuentra en mora desde 2017.

Si bien Rodríguez fue reconocido como autoridad legal por la administración estadounidense a principios del mes pasado, aún existen obstáculos que impiden a los inversionistas participar formalmente en las negociaciones, incluyendo la falta de autorización explícita por parte del gobierno de Trump.

 Las sanciones estadounidenses impiden actualmente a Venezuela emitir nueva deuda, un elemento esencial en cualquier proceso de reestructuración.

Con información de Bloomberg.

Los bonos venezolanos subieron a sus niveles más altos en tres meses a medida que JPMorgan Chase & Co. comienza a aumentar la ponderación de los instrumentos en los índices de deuda de mercados emergentes.

Los fondos han estado añadiendo deuda venezolana antes de su reponderación, proceso que comienza este 1 de mayo, y los bonos del Gobierno y de las empresas estatales han subido un promedio de alrededor del 20% este año, según datos recopilados por Bloomberg.

JPMorgan aumentará desde cero la ponderación de los instrumentos en la serie Emerging Market Bond Index durante un período de tres meses.

A pesar de permanecer en mora durante más de seis años, se ha reavivado la demanda de la deuda por parte de los operadores a medida que se acercan las elecciones presidenciales y el Gobierno de Caracas señala que está abierto a reestructurar eventualmente sus US$154.000 millones en préstamos, bonos y otras obligaciones en mora.

Los bonos del Gobierno con vencimiento en 2027 se negocian en torno a los 21,5 centavos por dólar y los de la petrolera estatal PDVSA, con vencimiento en 2026, se acercan a los 12,5 centavos, según operadores y datos de precios indicativos recopilados por Bloomberg. Alrededor de US$53.000 millones en bonos serán reponderados, pero es probable que el impacto total del reequilibrio en los precios no se manifieste de inmediato.

Es probable que algunos de los bonos venezolanos se negocien cerca de los 25 centavos por dolar, dijo Francesco Marani, responsable de negociación de la firma de inversión Auriga Global Investors, con sede en Madrid.

La gran variedad de partidos de oposición de Venezuela se unió detrás de un solo candidato para competir contra el presidente —Nicolás Maduro— en julio, lo que aumenta las expectativas de que los observadores internacionales reconozcan la elección como justa. Esto se sumaría a los recientes acontecimientos políticos que han mejorado las perspectivas de los inversionistas para el país.

Lea también: Economía venezolana creció 2 % en primer trimestre del año, según OVF

Si bien Estados Unidos restableció las sanciones petroleras debido a la falta de avances de Maduro en sus compromisos electorales, dejó una ventana abierta para las empresas que quieran seguir haciendo negocios en Venezuela y dio señales de que continúan las negociaciones con el Gobierno venezolano.

La “confianza del mercado ha estado mejorando recientemente”, dijo Ramiro Blázquez, jefe de investigación de Banctrust. “Parece que la oposición se está volviendo más pragmática, una dosis necesaria y largamente esperada de realpolitiks”.

JPMorgan había recortado a cero la ponderación de los bonos en sus índices de referencia de mercados emergentes en 2019 en medio de las sanciones estadounidenses.

Con información de Bloomberg

El Comité de Acreedores de Venezuela dijo esta semana que confía en que pueda ocurrir una reestructuración ordenada de la deuda, luego del acuerdo entre la administración de Nicolás Maduro y la oposición que llevó a Estados Unidos a aliviar algunas sanciones en el sector petrolero.

La información la dio a conocer la agencia Reuters.

La administración Biden alivió la semana pasada las sanciones a los sectores petrolero y financiero de Venezuela.

Las nuevas reglas levantan las prohibiciones sobre el comercio secundario de bonos venezolanos y permiten a la petrolera estatal PDVSA vender y exportar a los mercados elegidos durante seis meses.

La flexibilización se produjo en respuesta a un acuerdo firmado entre el gobierno y la oposición la semana pasada en Barbados que permite la presencia de observadores internacionales, entre otras cosas, en las elecciones presidenciales previstas para la segunda mitad de 2024.

Los precios de los bonos soberanos venezolanos se duplicaron con creces un día después del anuncio de Estados Unidos sobre las esperanzas de los inversores de nuevos acuerdos de reestructuración de deuda.

Lea también: NO HAY SANCIONES QUE VALGAN: Pdvsa obligada a pagar una deuda mil millonaria

El comité de acreedores, que agrupa a inversores con unos 11.000 millones de dólares en bonos, dijo en un comunicado que está «seguro de que las acciones del gobierno de Estados Unidos y los compromisos de la administración de Maduro y la oposición venezolana conducirán en última instancia a la reestructuración ordenada que Venezuela tan desesperadamente necesita». necesidades.»

PDVSA, que tiene más de 60.000 millones de dólares en deuda, dejó de pagar a los tenedores de bonos a finales de 2017 y varios acreedores presentaron demandas ante los tribunales.

Los vencimientos de los bonos fueron extendidos hasta 2028 por la asamblea del país para detener nuevas acciones legales.

Pequeños fondos fuera de Estados Unidos han tratado de aumentar su exposición a los bonos venezolanos ante la expectativa de renegociaciones.

Los inversores estadounidenses controlan entre 50 % y el 55% de la deuda soberana y de PDVSA, una cifra que se situaba entre el 75% y el 80% antes de que se promulgaran amplias sanciones en 2019, según un informe del grupo de expertos Chatham House.