«En un país donde se necesitan grandes cantidades de inversión, hasta que no se reestructure esa deuda, difícilmente entrarán nuevos capitales e inversores que permitan el crecimiento sostenido del país».

La exhortación la hizo Pedro Pacheco, presidente de la Asociación Bancaria de Venezuela (ABV), quien recordó que desde el 2017 Venezuela cayó en un «incumplimiento de sus obligaciones de pago de la deuda externa y entró en default».

Entrevistado por Unión Radio, el directivo dijo que Venezuela puede «crecer de forma continua durante los próximos 10 o 20 años por encima de los dos dígitos, haciéndolo medianamente bien”.

No obstante, insistió en que «se necesita una disposición desde el punto de vista legal para alcanzar esta meta».

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En este sentido, recordó que la reunión de hace tres semanas con el presidente Nicolás Maduro y la vicepresidenta Delcy Rodríguez, donde «se hicieron anuncios relacionados con impulsar préstamos a emprendedores, además de la discusión del encaje legal de la que no se tienen detalles».

«Actualmente, el encaje legal es de 73%, esta supone ser una medida temporal. El encaje real es de 43%, porque hay una serie de deducciones que temporalmente la metodología te permite hacer», explicó.

A su juicio, «lo ideal es que el encaje legal esté por debajo de 43%» y esperamos que se tendrá el anuncio en las próximas semanas, para poder ver el efecto de la medida sobre el crédito».

Asimismo, dijo que el sector ha pedido «que se simplifiquen los procesos de créditos a emprendedores tras el anuncio de 300 mil préstamos», de parete del Gobierno.

«Esta es una buena decisión, esta economía podría tener 30 mil millones en créditos, el trecho por recorrer es amplio y la banca tiene esa capacidad instalada porque no ha dejado de invertir en tecnología como el pago móvil», señaló.

Cabe recordar que, a principios de este mes, mediante una circular, el Banco Central de Venezuela (BCV), ordenó el establecimiento de descuentos del encaje legal sobre las posiciones de efectivo en inventario de las entidades bancarias.

“Se deducirá diariamente de la posición de encaje que deben constituir, de acuerdo con la mencionada Resolución, 50% de las denominaciones de Bs. 0,5 y 1 del cono monetario del bolívar soberano reexpresado, más 70% de las denominaciones de Bs. 5 a 500 de la nueva expresión monetaria, tomando como base los inventarios de efectivo al 23/08/2024”, dice la resolución.

Sin embargo, el economista, Luis Enrique Gavazut, explicó que, “aunque hubo una rebaja del encaje legal, esto solo se refiere al dinero en efectivo y no a toda la masa de liquidez secundaria”.

“La masa de liquidez secundaria se refiere a la multiplicación secundaria del dinero, que es cuando los bancos crean dinero de la nada, es decir, solamente por un asiento contable, por lo que la banca nacional sigue sin generar dinero a través de créditos”, manifestó.

Mediante una circular, el Banco Central de Venezuela (BCV), ordenó el establecimiento de descuentos del encaje legal sobre las posiciones de efectivo en inventario de las entidades bancarias.

La medida se aplica después del anuncio del presidente Nicolás Maduro y de la vicepresidenta Delcy Rodríguez, la semana pasada, con la finalidad aliviar el peso de esta obligación en la liquidez de las instituciones, con lo cual se busca facilitar el crédito.

«Se deducirá diariamente de la posición de encaje que deben constituir, de acuerdo con la mencionada Resolución, 50% de las denominaciones de Bs. 0,5 y 1 del cono monetario del bolívar soberano reexpresado, más 70% de las denominaciones de Bs. 5 a 500 de la nueva expresión monetaria, tomando como base los inventarios de efectivo al 23/08/2024», dice la resolución.

«El impacto de esta decisión en el encaje legal bancario dependerá de las posiciones de efectivo que tenga cada institución en estas denominaciones», dice por su parte, el portal Banca y Negocios.

Sin embargo, se aclara que «el mínimo legal de 73% de las captaciones se mantiene vigente».

Uno de los elementos de este ajuste es moderar el efecto multiplicador que el crédito bancario genera sobre la circulación de dinero en la economía.

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Al respecto, en entrevista con Unión Radio, el economista Luis Enrique Gavazut, explicó que, «aunque hubo una rebaja del encaje legal, esto solo se refiere al dinero en efectivo y no a toda la masa de liquidez secundaria».

«La masa de liquidez secundaria se refiere a la multiplicación secundaria del dinero, que es cuando los bancos crean dinero de la nada, es decir, solamente por un asiento contable, por lo que la banca nacional sigue sin generar dinero a través de créditos”.

También aclaró que ese «descuento del encaje legal no se puede referir como una flexibilización del mismo, porque sería un término incorrecto».

La disminución del encaje legal pueda tener impactos inflacionarios en la economía si no se coordina apropiadamente con la oferta de bienes y servicios.

La advertencia la hizo Leonardo Buniak, economista y especialista en banca, en relación con el anuncio que hizo la semana pasada, la vicepresidenta Delcy Rodríguez.

Una rebaja en el encaje legal es una de las medidas que los sectores productivos han estado solicitando, con la finalidad de tener mayor acceso al crédito.

En este sentido, Buniak explicó que «si hay una expansión de crédito bancario que no está acompañada de un aumento de la producción de bienes y servicios para satisfacer la demanda que se va a producir, la consecuencia será la inflación», reiteró, en entrevista con Unión Radio.

«Una disminución del encaje legal va a tener un impacto inmediato en la banca, ya que los recursos que están congelados en el Banco Central de Venezuela, en la proporción que se reduzca el encaje, estarían disponibles para que los bancos puedan financiar la demanda de retiro de los depositantes y financiar el crédito bancario. La medida debe ser bien coordinada, porque una expansión del crédito bancario incrementará el poder de comprar y si no hay productos, habrá impacto inflacionario», agregó.

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«El crédito bancario es el factor fundamental para apalancar el crecimiento de la economía venezolana, es un disparador del gasto de consumo privado. Una disminución del encaje legal abriría las puertas al sector bancario para dinamizar el crédito y poder financiar varios formatos», sostuvo.

Considera que «esta medida debe ser coordinada con Fedecámaras para ver el impacto en las empresas y que estas puedan poner bienes y servicios en la calle».

Por otro lado, cree que, «seguramente, las empresas podrán experimentar una mayor demanda crediticia que puede verse reflejada en mayores bienes y servicios, luego vendrán los créditos personales al consumo».

«Cuando se sepa cuánto va a ser la reducción del encaje legal, se podrá estimar como se puede repartir la distribución del crédito bancario» acotó.

Concluyó diciendo que las «medidas que implican el desmantelamiento de controles, merecen ser recibidas de manera positiva».

Leonardo Buniak @lbuniak: el desmantelamiento de controles debe ser recibido de manera positiva https://t.co/tT36fXUUwK pic.twitter.com/lx2lr1mUnk

El Banco Central de Venezuela (BCV) oficializó la reducción de 12 puntos del encaje legal bancario. Mediante la Gaceta Oficial N.º 42.312, fechada el pasado 4 de febrero, el encaje pasa de 85% a 73%.

En la resolución se mantiene el encaje legal para las obligaciones netas en moneda extranjera en 31%.

Las entidades que incurran en déficit de encaje deberán pagar una tasa de 9 puntos porcentuales adicionales a la tasa fijada por el BCV, en sus operaciones ordinarias de descuento, redescuento y anticipo; es decir un pago de 28,2%.

Esta tasa se incrementará en 2 puntos si la institución incurre en déficit entre tres y siete veces en un lapso de 30 días.

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El recargo sería de 4 puntos si los déficits se producen más de 8 veces en un mes.

El BCV tiene la potestad de modificar esta tasa y sus recargos cuando lo estime necesario y solo deberá informar del cambio.

Se mantiene el encaje legal de 40 % para los bancos microfinancieros. Esto, si tienen “por objeto exclusivo fomentar, financiar o promover las actividades microfinancieras”.

Las mismas se deben sustentar “en la iniciativa pública o privada, tanto en las zonas urbanas como rurales, cuyo índice de intermediación crediticia sea mínimo de cincuenta por ciento (50%)”.

Para los especialistas, la decisión de Nicolás Maduro de bajar el encaje legal de 85% a 73% es «positivo», pero «insuficiente. Sobre todo porque ese porcentaje sigue siendo demasiado alto, tomando en cuenta que en gran parte de los países, la tasa ronda 5%.

Tamara Herrera, economista y directora de la firma Síntesis Financiera, cree que la reducción del encaje legal y el hecho de que los bancos puedan prestar bolívares con base a su posición en dólares, «aumentará alrededor de 39 % la cartera de crédito del país».

Dijo, en entrevista con Unión Radio, que se trata de «una medida esperada» que está «en el camino correcto para permitir la reactivación de los créditos.La banca está recibiendo un pequeño espacio adicional, pero la tasa de encaje sigue siendo sumamente elevada», ratificó.

Entre tanto, el también economista Luis Arturo Bárcenas, sostiene que «lo que dispondrán los bancos locales para prestar seguirá siendo minúsculo. Apenas $173 mil millones, considerando los depósitos líquidos a enero, en ambas monedas. A esto se agregará cada vez menos si el Ejecutivo continúa recortando el gasto en lugar de aumentarlo».

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Argumenta que, «incluso si los bancos lograsen capturar como depósitos la totalidad de lo que circula en dólares en efectivo en el país, ello significaría solo $250 mil millones adicionales para otorgar financiamientos».

«Aunque tales montos superan el tamaño actual de la cartera crediticia ($310 mil millones), la misma se ubicaría en apenas 1% del PIB. Para poner en contexto, en América Latina, el crédito para los privados está entre 30% y 50% de su producción, en promedio».

No obstante, aclara que «el crédito en Venezuela debe ascender hasta los $13.000 MM para alcanzar a la región. Algo prácticamente imposible en el contexto real y financiero actual. Con un encaje de 50%, apenas se llegaría a los $2.000 MM».

Advirtió que, «en ausencia de una normativa para el manejo del riesgo de estas operaciones, muchos bancos seguirán viendo con recelo los préstamos formales en dólares. Esto ocurrirá mientras no se permita una mecanismo que contribuya con la circulación de divisas entre banco, entre otras».

Representantes de la banca privada anunciaron que respaldan las medidas anunciadas por Nicolás Maduro, acerca de una reducción de 12% del encaje legal, que ahora será de 73 %. Además de la autorización para que el sistema financiero preste hasta 10 % del monto depositado en cuentas en divisas.

Según la vicepresidente, Delcy Rodríguez, este porcentaje representa un monto efectivo de 74 millones de dólares.

Los banqueros presentes en el evento donde Maduro hizo el anuncio, argumentaron las razones de su apoyo.

Para José María Nogueroles, presidente de la Asociación Bancaria de Venezuela (ABV), los anuncios permiten tomar decisiones para recuperar la producción interna. Destacó que los créditos se requieren para comprar maquinaria, reponer insumos y hacer inversiones.

Asimismo, el directivo destacó la existencia de «una conversación clara y precisa», entre Maduro y el sector, con la finalidad de llegar a acuerdos.

Nogueroles también apoya el anuncio sobre el respaldo a la actividad emprendedora del país, lo que deriva en el relanzamiento de la economía privada.

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De su lado, el del presidente de Bangente, Pedro Rojas, destacó que las medidas, además de estimular el microcrédito y a los pequeños negocios, representa una nueva oportunidad para la recuperación.

«Nuestro país viene cambiando de forma positiva, aunque algunos no lo quieran ver. Se generan nuevas oportunidades, se ha estabilizado el tipo de cambio, salimos de la hiperinflación, luego de sufrir los embates de una terrible pandemia. Las sanciones son injustas y absolutamente desproporcionadas, por ello estamos obligados a repensar la manera de relacionarnos y abrirnos a nuevas oportunidades», dijo.

«El espíritu indomable de los venezolanos se ha impuesto, y nos hemos enfocado en la soluciones más que engancharnos en los problemas. El sentido de nación es nuestra mayor fortaleza. Las desigualdades existen y hay que trabajar para reducirlas», agregó.

A juicio de Rojas, «apostar en contra es un sinsentido. El pasado hay que dejarlo atrás y aprender de él. Es el momento de la igualdad de oportunidades, pero también de la igualdad de condiciones. La banca tiene una gran responsabilidad. El dinero que manejamos es de la gente y el reto es usar esos recursos de la mejor manera con una administración eficiente», aseveró.

El presidente de Bangente planteó a las autoridades el impulso de una estrategia amplia y radical de digitalización financiera en todos los ámbitos, especialmente en el crédito, las operaciones y servicios para «hacer más fáciles las vidas de las personas» y fomentar una mayor equidad social.

Igualmente, indicó que es necesaria una sana competencia entre la banca pública y la privada. «El fortalecimiento del bolívar apunta a su total digitalización, en una economía al servicio de la gente y con estímulo a la inversión. El mundo cambió y con él nuestra querida Venezuela. Es tiempo de responsabilidad compartida, el sector privado, la sociedad organizada, la academia… todos somos responsables y debemos caminar juntos», concluyó.

Por su parte, Román Maniglia, presidente del Banco de Venezuela, dijo que 2022 «va a ser el año bandera de los emprendedores».

«Los emprendedores que creen en Venezuela sueñan con la prosperidad económica. El Banco de Venezuela va a ayudar a que esos sueños se conviertan en realidad. Nadie nos va a sacar del camino de reimpulso a la economía venezolana», dijo.

«Con estas nuevas medidas seguimos en ese camino. El Banco de Venezuela es de todos y todos están para el Banco de Venezuela», precisó Maniglia.

En la noche de este miércoles, Nicolás Maduro realizó varios anuncios en materia económica; entre ellos, la reducción del encaje legal bancario. Sin embargo, esto derivó reacciones de varios economistas.

Por su parte, el director de Ecoanalítica, Asdrúbal Oliveros, consideró demasiado limitados los anuncios económicos impartidos por Maduro.

Aprovechó este anuncio, para recordar lo que dijo sobre la banca hace unos días en una entrevista para el portal web, El Cooperante.

En ese momento, Oliveros sugirió relajar las medidas de encaje legal y permitir el crédito bancario en dólares.

No obstante, ve una contradicción en que el chavismo pida a la banca expandir el crédito; cuando hay dos elementos sobre las cuales la administración de Maduro tiene ciertas restricciones y ha puesto trabas.

«La primera de ellas es el encaje, la política de encaje no tiene sentido. Sobre todo, porque ya indexaste los créditos a la devaluación con el famoso crédito indexado”, explicó el economista.

Asimismo señaló que el peligro de que el crédito se convierta en un vehículo para la compra de divisas o generar inestabilidad cambiaria ya no existe; dado que el crédito es indexado.

“Aquí ya no existe la figura del crédito barato o la figura de créditos que se usaban para hacer cobertura cambiaria”, apuntó.

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Por su parte, el diputado elegido en 2015, José Guerra también se pronunció ante los anuncios de Nicolás Maduro y catalogó como “insuficiente” la reducción del encaje legal.

En su cuenta de Twitter, aseguró que la disminución al 73% no alcanza para liberar liquidez y aumentar el crédito bancario.

«La reducción del encaje desde 85% hasta 73% anunciado hoy es absolutamente insuficiente para liberar liquidez y aumentar el crédito. El fondo de Bs 46 millones ($ 10 millones) luce raquítico para financiar cualquier actividad. Más fue la bulla que cabulla», cuestionó.

El lunes, Guerra advirtió que el encaje sería reducido al 65 o 50%, lo cual no ocurrió.

«Con alta probabilidad los próximos anuncios de Maduro en materia económica serían: 1. Impuesto a las transacciones en dólares. 2. Reducción del encaje bancario tal vez de 85% a 65% o 50%. 3. Permitir a la banca otorgar préstamos en dólares», añadió.

Anuncios a emprendedores

A pesar de que en el país ya no se dan créditos, Delcy Rodríguez dijo que el encaje legal bancario bajará al 73% y que las entidades financieras tendrán un 10% de sus divisas para otorgar créditos a emprendedores.

«Se va a reducir el encaje legal a un 73%, es una medida que se va a ir evaluando. También el 10% de divisas en entidades financieras que tienen cuentas en sus depositantes, podrán dar créditos en Bs; indexados a las mesas de cambio. Eso equivale a 74 millones de dólares que van a dar créditos a actividades en el país».

Asimismo, la funcionaria de Maduro, señaló que darán 46 millones de bolívares al fondo de emprendimiento.

«Ahora para abrir una cuenta para 1.000 bolívares solo hace falta su nombre, número de cédula, dirección y teléfono. Queremos dar acceso a la banca a emprendedores», sostuvo.

Nicolás Maduro, anunció este miércoles, la reducción del encaje legal de un 85% a 73% para el sistema bancario de Venezuela.

Durante una alocución, sostuvo que los bancos también tendrán la facultad, si lo desean, de utilizar un 10% de sus posiciones en divisas para dar créditos.

Además, propuso a las entidades financieras que dispongan un 10% de sus divisas para ofrecer créditos en el país, porcentaje que representaría 73 millones de bolívares en la actualidad.

Durante un encuentro de «miércoles productivo: impulso del motor bancario», Maduro hizo otros anuncios de cara al funcionamiento bancario en el país; entre los cuales, destaca un fondo de financiamiento al emprendimiento por Bs. 46 millones.

Para «aperturar» una cuenta de hasta Bs. 1.000 se reducirá requisitos a solo nombre, dirección y teléfono. Título «Valor» a 30, 60, 90 días o un año, que permitirá a los emprendedores ir a las casas de bolsa y obtener financiamientos.

Además, señaló que «para impulsar la economía digital»; simplificaron los requisitos para abrir cuentas con saldos hasta 1.000 bolívares (más de 200 dólares) «en toda la banca nacional».

Maduro anunció además la designación de Marijury Marchera como presidenta del Fondo Nacional del Emprendimiento.

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Ante esto Maduro comentó que su régimen vigilará el cumplimiento de las medidas dictadas para democratizar el financiamiento. «¡Atención! Todo aquel venezolano que tiene sus emprendimientos pequeños, familiares, comunitarios, o que tienen sus proyectos de expansión de la capacidad productiva», precisó.

Para finalizar comentó que «Avanzar en el desarrollo de una economía diversificada y en la consolidación de una banca bien coordinada que tome sus decisiones basándonos en el interés del ganar-ganar para todos los venezolanos».

Para el economista Tomás Socías López, la rebaja del encaje legal a 85% es insuficiente para reactivar el crédito y la economía.

Socías se refirió a la reciente decisión del BCV de reducir el encaje de 83% a 85%. «Si se desea reactivar los créditos bancarios el encaje legal debe disminuir por lo menos a 65%», especificó, en nota de prensa.

«Es positiva la rebaja del encaje legal a 85%, ayuda, pero no es suficiente para estimular el crédito masivo e impulsar la producción nacional”, dijo el especialista.

También reconoció que la administración de Nicolás Maduro ha optado por «abrirse a factores como relajar el control cambiario y hasta estimular el uso de la tasa oficial del dólar en los comercios».

Alertó que «la banca tiene tres semanas consecutivas con saldo negativo y el déficit asciende a 80 billones de bolívares». Por ello insistió en que bajar el encaje legal solucionaría el problema de liquidez de los bancos.

La medida del Banco Central de Venezuela que reduce de 93% a 85% el encaje legal, «mantiene en 31% el encaje para captaciones en divisa extranjera».

Igualmente, Socías explicó que «baja el monto a bancos microfinancieros de 70% a 50%, pero duplica el porcentaje de obligaciones netas e inversiones cedidas sujetas a encaje. Estas pasan de 20% a 40%. Además, la tasa de penalidad por déficit de encaje se mantiene en 138%», agregó el analista.

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Por otro lado, Socías López, señala que se deben tomar otras medidas urgentes, como estimular la competencia sana entre lo importado y lo nacional.

Se refiere «a la amplitud concedida a las importaciones de productos terminados, que ha dado origen a nuevos mercados o comercios llamados bodegones. Son importantes para el país, pero que no cumplen la mayoría con la normativa legal vigente, compitiendo de manera desigual con la producción nacional”.

“Es necesario quitar la exención total de los impuestos a productos terminados y que se ajusten a la Ley que exige por ejemplo el Registro Sanitario y texto en español”, precisó.

La reforma del encaje legal aprobada por el Banco Central de Venezuela (BCV) el 18 de septiembre que libera 30 billones de bolívares a la banca no reactivará la producción en el país. Por el contrario, expertos en la materia aseguran que presionará aún más la inflación y la subida de la tasa de cambio del dólar.

En un reportaje de la Prensa de Lara, explican que esta medida de encaje legal si  no viene acompañada de un plan económico genere confianza al sector, no va a funcionar.

Más dudas que certezas ha generado en el sector privado la reforma al encaje legal aprobado por el Banco Central de Venezuela (BCV) el 18 de septiembre.

Esta medida liberó 30 billones de bolívares a la banca, para incrementar el flujo de créditos para levantar la economía.

Medida que para expertos financieros no permitirá reactivar la producción del país, sino que por el contrario, incrementará la inflación y presionará la subida de la tasa de cambio del dólar.

Tal aseveración la fundamentan con el hecho de que este encaje legal no está acompañado de un plan económico que genere confianza en el sector tomando en cuenta la creciente inflación que se registra en el país.

El economista Gerardo Álvarez explica que en el año 2018, los depósitos que personas naturales y empresas reciben de la banca privada y pública, el 93% lo resguarda el BCV.

“Esta medida se aplica cuando se requiere proteger a los ahorristas de una crisis bancarias, pero en Venezuela es una política del oficialismo para restringir la liquidez monetaria e intentar controlar la inflación, cosa que no han logrado”, dijo.

Indica que solo en septiembre, la tasa de cambio del dólar paralelo incrementó el 30%.

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«Estos créditos son indexados al dólar, es decir que los empresarios que lo solicitan los reciben en bolívares pero los pagan a la tasa de cambio del día, 30 o 60 días después”.

Asegura que eso “inevitablemente encarecerá el financiamiento, y ese aumento se traslada a sus estructuras de costos, y los precios de los productos se incrementen proporcionalmente en el mercado»

Aclaró que aunque el BCV anunció con bombos y platillos que la banca inyectará 30 billones de bolívares en créditos, la realidad es que lo que distribuirá entre bancos nacionales y privados será la cantidad de 10 billones de bolívares.

Según los economistas Leonardo Buniak y Asdrúbal Oliveros son de la tesis que desde hace dos años “hay un déficit en la cuenta especial de encaje legal de 20 billones de bolívares”.

“Muchos bancos cuando el encaje legal estaba por el orden del 100%, no podían entregar el total de sus depósitos al BCV, porque necesitaban esos recursos para seguir funcionando, pagar sus nóminas y cancelar sus gastos operativos, por lo tanto lo que el BCV liberará serán 10 billones de bolívares», cinciden ambos expertos.

Precisan que en Venezuela hay cuatro bancos nacionales, que concentran el 57% de los depósitos, y recibirán 5,7 billones de bolívares de ese encaje legal liberado.

“El 43% restante de los recursos es distribuido en 17 bancos privados del país, que reciben 4 billones de bolívares”.

«Está medida sólo beneficiará a algunas empresas en particular pero no a toda la economía, para que sea positiva para el país el BCV debe liberar el encaje legal de 93% al 10%, así la banca podrá prestar dinero sin restricciones y apalancar las actividades productivas», acotó.